Browsing by Author "Chia-Ling Hsu"

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利率交換之利差期間結構模型－吻合殖利率曲線與分析解
(2006-10-01)
李賢源
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朱香蕙
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許嘉玲
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Shyan-Yuan Lee
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Hsiang-Hui Chu
本文拓展Grinblatt(2001)以流動性做為IRS利差期間結構決定因子的均衡理論模型，使之更一般化與吻合現今市場上的殖利率曲線，並將Grinblatt(2001)的模型納為一特例。根據本文建構的IRS利差期間結構模型做實證，可以矯正Grinblatt(2001)理論與實證不一致的問題。本文樣本內的實證結果與Grinblatt(2001)者相似，即模型配適樣本內的市場上實際之IRS利差資料非常好。再者，本文樣本外的實證結果顯示：模型對預測樣本外的IRS利差之趨勢，具備不錯的預測能力；但是，對於預測IRS利差的準確度上則是不足的。