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Browsing by Author "Chu-Hsiung Lin"

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    Item type:Item,
    會計穩健性與股價崩盤風險
    (國立陽明交通大學經營管理研究所, 2024-05)
    林楚雄
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    高偉舜
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    張簡彰程
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    高子荃
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    Chu-Hsiung Lin
    本研究主要控制公司治理機制下探討會計穩健性對股價崩盤風險的影響,並檢驗資訊不對稱是否對於會計穩健性與股價崩盤風險的關係具有調節效果。本文以台灣上市公司 2009年至 2018 年之資料進行實證研究,實證結果顯示條件穩健性愈高的公司,未來股價崩盤風險較低,顯示會計穩健性可限制管理者誇大業績與向投資者隱瞞壞消息的動機與能力,進而降低股價崩盤風險。此外,在資訊不對稱性程度愈高的公司,條件穩健性相較其他公司治理機制更能降低未來股價崩盤風險,支持替代關係假說。
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    Item type:Item,
    異質變異資產之成份風險值評價投資組合風險值：極值方法之應用
    (2008-01-01)
    林楚雄
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    王韻怡
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    Chu-Hsiung Lin
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    Yun-Yi Wang
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    Institute of Business and Management
    本研究提出藉由加總個別資產成份風險值(Component VaR)以得到投資組合風險值的一個方法，此方法不但可減少共變異數估計的個數，而且由於成份風險值的計算，提供了各資產部位對於整體投資組合風險值的貢獻程度，因而可作爲風險調整的依據。首先，本文利用成份風險值(Component VaR)的分析方法，解析得到可將一個投資組合風險值分解成爲各項資產成份風險值的總和。因此，估計一個投資組合風險值的問題將可轉化爲估計投資組合中個別資產成份風險值的問題，進而可避免估計投資組合風險值時需要面臨估計變異數與共變異數的複雜問題，尤其當投資組合的數目眾多時。其次，爲了解決資產報酬分配具有厚尾以及異質變異數的問題，本文使用考慮異質變異數的極值方法以估計成份風險值。本研究以4種股價指數所建構的投資組合來驗證本文方法的準確性。經失敗率、平均失敗誤差以及Kupiec(1995)之非條件與條件涵蓋比率檢定結果，顯示在高信賴水準下，新估計法具有高度的準確性。