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財稅差異與會計資訊價值攸關性
(國立交通大學, 2017-10-01)
范宏書
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林彥廷
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陳慶隆
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Hung-Shu Fan Yan-Ting Lin Ching-Lung Chen
過去研究認為會計所得與課稅所得間之財稅差異 (book-tax difference, BTD) 可能傳遞有關企業之盈餘管理或租稅規避等投機行為之資訊，故財稅差異可能會影響盈餘與權益帳面價值兩項會計資訊之價值攸關性。本研究利用股價-盈餘-權益帳面價值模式，以1992 年至2012年之台灣上市櫃公司進行測試，實證結果顯示財稅差異數會降低盈餘資訊之價值攸關性，以及提升權益帳面價值資訊之價值攸關性，意謂當公司之財稅差異數越大，其盈餘管理或租稅規避程度越大，此時當期盈餘較無法提供有關公司未來超常盈餘資訊，盈餘價值攸關性越低，但另一方面，投資人於評價時會轉而依賴權益帳面價值所提供之正常盈餘或清算價值資訊，導致權益帳面價值之價值攸關性提高。此外，本研究進一步將財稅差異拆解為正常財稅差異與異常財稅差異，並發現導因於盈餘管理或租稅規避的異常財稅差異亦會降低盈餘的價值攸關性，進而導致權益帳面值的價值攸關性提高。本研究與既有文獻之差異在於由財稅差異觀點探討盈餘與權益帳面價值兩項會計資訊之價值攸關性的相互消長情況。