Browsing by Author "Jack C. Lee"

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產業效應與市場導出變數在離散型財務危機模式之研究
(2007-01-01)
黃瑞卿
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蕭兆祥
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李昭勝
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Ruey-Ching Hwang
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Jhao-Siang Siao
在本文中，我們收集國內股票上市公司的產業效應變數(industry effects；Chava and Jarrow，2004)、市場導出變數(market-driven variables；Shumway，2001)、以及財務比率變數(financial ratios)，將其應用至離散型模式(discrete-time model；Allison，1982)，以建立財務危機模式。我們應用最大概似法(maximum likelihood method)估計模式的參數值，導出參數估計式的漸近常態分配(asymptotic normal distribution)。實證研究結果顯示，本文所介紹的離散型財務危機模式(discrete-time financial distress model)，對公司財務危機的預測，比羅吉特模式(logit model；Ohlson，1980)以及機率單位模式(probit model；Zmijewski,1984)，有更好的樣本外(out-of-sample)預測能力。