Browsing by Author "Rui-Yi Wu"

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上市閉鎖期之盈餘管理行為
(2007)
黃志仁
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吳睿怡
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Chih-Jen Huang
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Rui-Yi Wu
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Department of Management Science
本文連結上市(Initial Public Offerings, IPO)盈餘管理與閉鎖期兩個重要議題，首度檢視此期間裁決性應計項目的變化。台灣對於閉鎖期獨特的兩階段規範，可提供此議題更堅實的研究結論。實證結果發現，IPO公司於閉鎖期間內有明顯的盈餘管理需求。公司於IPO當季開始利用裁決性應計項目進行盈餘管理，一直持續至第一階段閉鎖期結束的下一季，且第二階段閉鎖期結束當季也有明顯進行盈餘管理的現象，顯示閉鎖期的結束時點對於post-IPO時期的盈餘管理行為具有關鍵性的影響。本文進一步針對五項裁決性應計科目進行細部分析，發現除了裁決性預收款之外，各項裁決性應計科目於IPO和閉鎖期兩段期間的使用程度具有明顯的差異。整體而言，裁決性應收帳款和裁決性存貨在此觀察期間的使用程度最高。觀察裁決性應計項目以及五項裁決性應計科目的使用情形，皆可看出「迴轉」的特性扮演重要角色。最後，2001年3月閉鎖期規範的改變，確實改變了內部人在第一階段閉鎖期的盈餘管理的行為。