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以亞式選擇權定價模型探討油品避險策略之研究
(2000)
許和鈞
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Sheu Her-Jiun
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國立交通大學管理科學學系
台灣總體經濟因素APT模式之建立及應用
(1993)
許和鈞
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Sheu Her-Jiun
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交通大學管理科學學系
本計畫主要目的為建立總體經濟因素之APT 模式,並用來衡量台灣及美國共同基金之操作績效.本計畫要點為:(1)整合下列資料,建構財務金融資料庫:a.台灣證券市場交易資料;b.台灣財務金融□總體經濟資料;c.美國證券交易資料;d. 國際財務金融□經濟資料;(2)構建套裝軟體,增進存取及維護財務金融資料庫的效率;(3)利用所構建之財務金融資料庫,進行以下兩個主題的實驗研究:a.台灣資本市場總體經濟因素APT模式在基金操作續效評估上之研究;b.台灣與美國股票上市公司一月效果及規模效果之比較分析 .
台灣股市期望報酬的橫斷面分析
(1997)
許和鈞
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Sheu Her-Jiun
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交通大學管理科學系
強制集保期滿後內部人持股之資訊內涵：存活模型之應用
(2003)
許和鈞
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Sheu Her-Jiun
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國立交通大學管理科學學系
我國重大天然災害財務支援體系之建立
(2000)
許和鈞
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Sheu Her-Jiun
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交通大學管理科學系
　　台灣地區位處地震、颱風地帶，歷年來相關重大天然災害（震災、風災、水災...）頻傳，造成諸多人員、公共設施、農作、財物的損失。且由於各種天然災害特性不一，對於風災、水災等相關災變之災前防治與災後救助，我國的救災體系已有相當經驗，但相形之下對於非例常性災害（如：農災）或超大型天然災害之救災作業的財務支援體系未臻完善，尤其對災區之災後救濟支援有緩不濟急現象，而復建工作因金額龐大，區域特性複雜，每每又導致政府財政預算不敷因應，而規劃重點又不被災區民眾所認同。　　為期針對非例常性且重大之天然災害，配合政府再造的理念，發展符合我國重大天然災害特性的財務支援體系，本計劃擬先分析美、日相關國家救災組織財務支援方式的效益與搭配措施，並檢討中央政府行之有年的天然災害救災制度所面臨之相關問題。且計劃其間又將邀集學者、專家參與座談，針對政府預算赤字現況、重大天然災害下政府財政規劃、救災與復建之財務支援等議題，整理並提出可行之天然災害財務支援體系之建議。
投資組合語法之研究
(1998)
許和鈞
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Sheu Her-Jiun
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交通大學管理科學研究所
環境成本與環境污染防治成本函數及基本資料庫系統之建立與產業經營績效相關性之研究---總計畫暨子計畫一：我國環境績效評估指標之建立暨資料庫系統之整合(I)
(2001)
許和鈞
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Sheu Her-Jiun
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國立交通大學管理科學學系
科技政策與科技預算整合程度暨管考架構之研究
(2003)
許和鈞
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Sheu Her-Jiun
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國立交通大學管理科學學系
考慮公司動態特性與總體經濟共變因素下違約機率之決定因素及其測度
(2006)
許和鈞
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Sheu Her-Jiun
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交通大學管理科學系
違約機率的評價或是估計，必須兼顧具有資訊內涵的重要變數。過去文獻通常嵌入部分的公司財務資訊或是部份的市場資訊，來評價違約風險。本研究的目的係同時考慮公司動態特性與總體經濟共變因素，進行違約機率之估計。首先將確立影響違約風險的相關變數，進而利用該變數建立違約密度函數，並以極大化概似函數來求解違約機率。違約機率將可透過解微分方程或數值方法來求解，並且以準確率驗證分析與樣本外統計檢定，實證分析違約機率模型的準確度與穩健性。
考量波動度特性、外溢效果與資訊傳遞之國際投資組合分析
(2008)
許和鈞
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Sheu Her-Jiun
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國立交通大學管理科學系(所)
Markowitz(1952)平均數-變異數分析架構中，最重要的參數即為變異數共變異數矩陣。 Black and Litterman(1992)應用月資料在資本資產定價模型之均衡假設下，納入國際證券、債券與外匯市場進行投資組合最適化分析，Andersen and Bollerslev (1997)研究指出，日內高頻資料較日資料、週資料與月資料擁有更豐富的資訊內涵，因此本計畫主要採用高頻資料，進行波動度的估計，建立投資組合變異數-共變異數矩陣之較佳估計式。在國際投資組合之分析議題上，Sarno and Valente(2005)、Ane and Labidi (2006)及Guidolin and Hyde(2006)均指出考量跨國市場關聯性之重要性，因此本研究將採用線性向量自我迴歸模型(VAR)與非線性的馬可夫轉換自我迴歸模型(MS-VAR)分析資產報酬與波動度之外溢效果，最後進行國際投資組合之分析。本計畫預計分為三期來進行，計畫第一年，應用高頻資料建立各市場波動度指數、剖析波動度之特性並分析與標的指數報酬率之間的統計因果性，計畫第二年：分析標的資產報酬率與波動度指數在跨市場與跨資產之間的外溢效果與資訊傳遞，計畫第三年：以計畫第一年建立的各資產波動度指數模型，估計投資組合之變異數-共變異數矩陣，並納入計畫第二年分析之外溢效果進行國際投資組合之分析。
考量波動度特性、外溢效果與資訊傳遞之國際投資組合分析
(2009)
許和鈞
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Sheu Her-Jiun
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國立交通大學管理科學系(所)
Markowitz(1952)平均數-變異數分析架構中，最重要的參數即為變異數共變異數矩陣。 Black and Litterman(1992)應用月資料在資本資產定價模型之均衡假設下，納入國際證券、債券與外匯市場進行投資組合最適化分析，Andersen and Bollerslev (1997)研究指出，日內高頻資料較日資料、週資料與月資料擁有更豐富的資訊內涵，因此本計畫主要採用高頻資料，進行波動度的估計，建立投資組合變異數-共變異數矩陣之較佳估計式。在國際投資組合之分析議題上，Sarno and Valente(2005)、An and Labidi (2006)及Guidolin and Hyde(2006)均指出考量跨國市場關聯性之重要性，因此本研究將採用線性向量自我迴歸模型(VAR)與非線性的馬可夫轉換自我迴歸模型(MS-VAR)分析資產報酬與波動度之外溢效果，最後進行國際投資組合之分析。本計畫預計分為三期來進行，計畫第一年，應用高頻資料建立各市場波動度指數、剖析波動度之特性並分析與標的指數報酬率之間的統計因果性，計畫第二年：分析標的資產報酬率與波動度指數在跨市場與跨資產之間的外溢效果與資訊傳遞，計畫第三年：以計畫第一年建立的各資產波動度指數模型，估計投資組合之變異數-共變異數矩陣，並納入計畫第二年分析之外溢效果進行國際投資組合之分析。
考量波動度特性、外溢效果與資訊傳遞之國際投資組合分析
(2007)
許和鈞
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Sheu Her-Jiun
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國立交通大學管理科學系(所)
Markowitz(1952)平均數-變異數分析架構中，最重要的參數即為變異數共變異數矩陣。 Black and Litterman(1992)應用月資料在資本資產定價模型之均衡假設下，納入國際證券、債券與外匯市場進行投資組合最適化分析，Andersen and Bollerslev (1997)研究指出，日內高頻資料較日資料、週資料與月資料擁有更豐富的資訊內涵，因此本計畫主要採用高頻資料，進行波動度的估計，建立投資組合變異數-共變異數矩陣之較佳估計式。在國際投資組合之分析議題上，Sarno and Valente(2005)、An and Labidi (2006)及Guidolin and Hyde(2006)均指出考量跨國市場關聯性之重要性，因此本研究將採用線性向量自我迴歸模型(VAR)與非線性的馬可夫轉換自我迴歸模型(MS-VAR)分析資產報酬與波動度之外溢效果，最後進行國際投資組合之分析。本計畫預計分為三期來進行，計畫第一年，應用高頻資料建立各市場波動度指數、剖析波動度之特性並分析與標的指數報酬率之間的統計因果性，計畫第二年：分析標的資產報酬率與波動度指數在跨市場與跨資產之間的外溢效果與資訊傳遞，計畫第三年：以計畫第一年建立的各資產波動度指數模型，估計投資組合之變異數-共變異數矩陣，並納入計畫第二年分析之外溢效果進行國際投資組合之分析。
違約風險之定價與資本報酬變異之影響因素
(2005)
許和鈞
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Sheu Her-Jiun
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交通大學管理科學系
企業評價與投資決策的過程當中，違約風險係重要的參考依據。本計劃將以違約風險(Default Risk)與資本報酬(Equity Return)兩項命題為主，首先探討違約風險的衡量模型，將過去國內外的相關文獻做整理，並且從理論基礎與實證結果，加以分析各違約風險衡量模型的優缺點以及適用的範疇。本研究進一步將分析違約風險與資產報酬的關係，透過跨期資產定價模型，解析違約風險與企業的資產報酬之間的影響關係，並且探討影響資產報酬的影響因素中，包括系統風險、市場利率、企業規模、企業市值、資本結構、市場報酬率與資本市場流動性等因素與違約風險之間的關係。
金控公司多角化經營與績效之關聯性研究
(2004)
許和鈞
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Sheu Her-Jiun
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交通大學管理科學系
民國90 年通過「金融控股公司法」，台灣已經允許金融機構發展多元化業務，以改善金融業之經營績效，並提高其在國際間的競爭力。目前，已有許多金融集團積極擴張自身版圖成立金融控股公司（Financial Holding Company），冀望藉由銀行、證券、保險等異業結合的方式達到擴大客源與範疇經濟之效果，進而增進營運效率並提昇公司價值。本研究將針對金融控股公司多角化（diversification）與績效之關聯，做架構性的討論。多角化構面包括多角化之程度、多角化之方向及多角化之形式，並採資料包絡分析（Data Envelopment Analysis, DEA）模式所得之效率值作為績效衡量指標，其中加入組織因素當作調節變數，最後以整體諧和比率（overall concordant ratio, OCOR）與邊際諧和比率（marginal order ratio, MOR）技術，觀察各金控公司之多角化程度、組織因素與其效率排名是否具有一致性及代表性。本研究之結果可對目前金融控股業之多角化程度與經營績效作一整體瞭解，並對未來金控業可能發生之過度競爭與退出機制等議題提出建議。
高科技產業技術創新國家競爭優勢與技術預測跨國性之研究
(1996)
許和鈞
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Sheu Her-Jiun
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國立交通大學管理科學學系
自有經濟活動以來,隨著企業實體與資訊交流之日益便捷,經濟體系也由封閉經濟轉為開放經濟.近年來,多國藉企業的出現,更觸化了經濟學上單純的比較利益理論,轉變為企管領域之"國家競爭優勢"學說(Competetive Advantage ofNations).Dunning(1979)為解釋國際營運現象,根據廠商理論,構築選擇理論(Selecting Theory).其理論中雖提企業個體發展之國家競爭優勢,但缺乏較為完整之構面.Porter(1986,1990)乃試圖針對國家特質著手,建立"國家方塊結構"(National Diamond Structure)以彌補選理論之不足.根據"國家方塊結構"之競爭優勢指出,若國家間之比較優勢大於企業間之競爭優勢,則競爭現象將出現於不具優勢的國家.而隨著國家比較優勢的減弱,企業的規模效果,終將克服貿易障礙及比較優勢的限制.因此,廠商唯有藉由改良、創新及升級創造競爭優勢,且在取得優勢之競爭後,更須意識到新需要及潛伏新技術,而以有效的技術預測, 發展第三代技術創新策略(Gerybadze, 1994).基於現況的需求,並拓展我國高科技產業之競爭優勢, 本研究將以技術預測的觀點,針對國際競爭優勢的考量,對錯綜複雜技術創新的活動,進行國際性的研究比較,以提出適合我國高科技產業多樣化產品創新之國家競爭策略.本計劃之進行將繼續與美國阿拉巴馬大學合作.研究人員已參與INTERPROD計劃(請見附錄),其中前期計劃-- 台灣地區高科技產業技術創新模式,將於"高科技產業技術創新與產品國際化之研究"計劃中完成.本計劃將透過世界各大工業國(包括美、日等)產品創新、地域性、文化性因素的結合, 分析彼此研發活動之國家競爭優勢.另外本計畫亦將發展台灣地區高科技產業技術預測模型 ,以技術展望的層次提昇台灣競爭優勢的持續力,並提出技術創新國際化策略之建議.