Browsing by Author "Shih-Ting Chen"

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應用卷積神經網路辨識股票K線影像改善投資組合策略之研究
(國立陽明交通大學經營管理研究所, 2023-04-01)
王明昌
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丁裕家
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陳詩婷
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Ming-Chang Wang
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Yu-Jia Ding
本研究透過卷積神經網路（CNN）模型進行K線影像預測股票報酬率與成交量，並藉由交乘比較分析以驗證投資組合績效。研究對象為2010年至2017年之台灣上市公司，區分前、後四年為訓練期及測試期進行投資組合實證分析，將股票K線圖之開盤價、最高價、最低價和收盤價等時間序列資料轉換為二維圖像資料，利用深度學習之卷積神經網路的圖形辨識能力，進行特徵分類以預測股價報酬率及成交量。根據模型預測出之報酬率與成交量組別所分類的股票建構投資組合，並以Fama and French（1993）三因子模型及Carhart（1997）四因子模型檢定是否具有顯著超額報酬。實證結果發現前期實際成交量與K線圖形預測報酬率組別所分類的股票建構投資組合可獲得超額報酬，推論以K線影像建構投資組合時必須考慮成交量，將有助於提升投資組合超額報酬的能力。本研究驗證深度學習技術應用於投資策略的可行性，可作為市場參與者投資決策之參考依據。