Browsing by Author "Tseng-Chung Tang"

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Corporate Transparency as a Defense against a Stock Price Plunge: Evidence from a Market-Crash Context
(2012)
紀麗秋
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鄧誠中
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陳明遠
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Li-Chiu Chi
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Tseng-Chung Tang
股市崩盤以及崩盤所衍生的金融感染效應為財務領域中之重要議題，但目前的相關研究論述僅侷限於股市崩盤成因之探討及現象之描述，對於崩盤引發的純粹性金融感染及股價抗跌之相關議題未有著墨。本研究是第一篇由股市崩盤情境，探討企業的透明度對其股價抗跌性影響之文章，主要的創新與貢獻性在於確立企業的資訊透明度與其股價抗跌性間的關係；此外，亦以基因演算法做為變數重要性定序技術，針對影響股價抗跌性之攸關變數進行篩選以提升模型有效性。以2003－2006年臺灣地區實證資料之研究結果發現，資訊透明度較佳的企業，在股市崩盤時確實有較好的股價抗跌表現；再者，多元迴歸分析結果指出股價抗跌性與Beta值呈現顯著負相關，但交易量和本益比兩控制變數均未達顯著水準。