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dc.contributor.author鄭聰彬en_US
dc.contributor.authorZheng, Cong-Binen_US
dc.contributor.author尤克強en_US
dc.contributor.author洪志洋en_US
dc.contributor.authorYou, Ke-Qiangen_US
dc.contributor.authorHong, Zhi-Yangen_US
dc.date.accessioned2014-12-12T02:16:27Z-
dc.date.available2014-12-12T02:16:27Z-
dc.date.issued1995en_US
dc.identifier.urihttp://140.113.39.130/cdrfb3/record/nctu/#NT844396007en_US
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11536/61230-
dc.description.abstract本研究檢定總體經濟變數的變動,對股市造成的影響。根據標準股價評價模式,股價 的變動,乃是由於預期的現金流量與折現率所造成的。Chen,Roll,and Ross(1986) 指出經濟狀態變數,經由他們對未來股利與折現率的影響,發揮系統影響力在股價的 報酬上,而對股價造成影響。一些相關財務研究指出,匯率、貨幣供給額、通貨膨脹 率、實質產出、長期政府公債利率與短期的貨幣市場利率,將對股價造成影響。 藉由建立一包含七個內生變數的系統的向量誤差修正模型,我們發現台灣股市是由一 群六個總體經濟變數共積在一起。股價與總體經濟變數的長期均衡的正負向變動關係 ,與所預期的財務論點一致。再者,對於這個共積關係做穩定性檢定,發現股價與六 個總體經濟變數中的任五個,其均衡關係都是穩定的。本文將樣本期間分成兩個子期 間,其結果也是穩定的。 最後,在找出系統的共積向量數目之後,本研究繼續對於系統的弱外生性做檢定,並 對於這些共積關係檢定一些結構化經濟關係。檢定的結果,發現匯率與短期利率對於 整個系統而言是弱外生性的,而對於共積關係所做成的線性假設檢定,也發現利率期 限並不存在共積空間中。zh_TW
dc.language.isozh_TWen_US
dc.subject資訊zh_TW
dc.subject管理zh_TW
dc.subject台灣股價zh_TW
dc.subject總體經濟變數zh_TW
dc.subject向量誤差zh_TW
dc.subject弱外生性zh_TW
dc.subject共積空間zh_TW
dc.subject貨幣供給額zh_TW
dc.subject通貨膨脹率zh_TW
dc.subjectINFORMATIONen_US
dc.subjectMANAGEMENTen_US
dc.subjectINFORAMTIONen_US
dc.titleThe Denamic Relationship between Taiwan Stock Price and Macroeconomic Variables:An Application of Vector Error Correction Methoden_US
dc.typeThesisen_US
dc.contributor.department資訊管理研究所zh_TW
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