Browsing by Author "LEE CHENG-FEW"

Now showing 1 - 6 of 6

不確定下之股利政策的動態分析
(2006)
李正福
;
LEE CHENG-FEW
;
國立交通大學財務金融研究所
目前大部分的股利政策模型（包括M&M模型）都是靜態的，本研究將提出動態的股利模型。如果考慮公司的利潤率之不確定及動態的性質，則可導出動態的股利模型。這種動態模型可以分析到一個公司從一個平衡點到另一個平衡點的營運狀況。本計畫所將研究的動態模型將結合資本定價模型及股利政策的決定過程。本研究將進一?的分析一個最佳的股利政策變動的總風險、可分散風險及不可分散風險。若沒有這種風險的分解，不確定動態股利政策的分析將無法達成。此外，本研究將利用Lee, Wu, and Djarraya（1987）的股利動態模型做實證研究。
投資期間、函數型態與共同基金之評估---靜態與動態之分析
(2003)
李正福
;
LEE CHENG-FEW
;
國立交通大學財務金融研究所
效用函數，風險趨避與避險分析---理論模型與應用(I)
(2002)
李正福
;
LEE CHENG-FEW
;
交通大學經營管理研究所
比較各國可轉換債券的投資保護
(2005)
李正福
;
LEE CHENG-FEW
;
國立交通大學財務金融研究所
補助國內大專校院購置S&P COMPUSTAT財金分析資料庫專案
(2002)
李正福
;
LEE CHENG-FEW
;
國立交通大學財務金融研究所
靜態及動態資本訂價模型：理論與實證研究(I)
(2004)
李正福
;
LEE CHENG-FEW
;
國立交通大學財務金融研究所
在此計畫中，首先根據Chaudhury & Lee (1997) 和 Nieh & Lee (2001) 的文獻，利用日本、南韓、台灣、香港、泰國及新加坡等地區之個別股票及指數的報酬率來研究靜態國際資本訂價模型的函數形式關係。從此實證之結果，我們分析市場有效性及市場間之整合關係。而由此實證結果，我們也估計與比較各國股票之資金成本。其次，根據Chang & Hung (2000) 和 Chang et al. (2002)，我們估計動態國際資本訂價模型，實證結果加以詳細分析並與靜態模型比較。最後，我們希望導引出考慮到供需效果的資本訂價模型。截至目前為止，大多數國際資產訂價模型都假設國際資產市場的運作均具有如同美國股票市場一樣的效率。然而，我們有充分的理由相信證券市場其實常常是處於不平衡狀態中。某些市場限制常使得價格無法有效反應供需相等下的價格，導致市場結清情況無法應用。因此，我們將利用二次式的成本函數來導出證券供給面之調整過程；證券需求面則利用投資者財富效用函數(負指數之效用函數)導出。另外，因為交易量及匯率兩個變數分別代表跨期變動及貨幣避險，所以我們也將此二變數引進至計畫中的模型。當標準化的聯立方程式系統建立後，一些實際應用(如供應效能)即可被檢驗與測試。