以一年期存放利差看商業銀行資金管理與經營績效之關聯性

Abstract

隨著政府金融自由化的政策，可以預期的是金融機構的競爭將會愈來愈激烈。以『受 信』與『授信』為主要業務之銀行業，在開放的金融環境之下，應如何管理其資金即 成為相當重要的議題。 本研究即以國內二十二家銀行為研究對象，分析各銀行在民國六十八年至七十九年間 資金管理的異同。首先依利率升降將這十二年區分為三個時期，再以Olson 所提出之 息價差差異分析法將各銀行利潤之變化區分為數量效果、利差效果、及組合效果。研 究結果發現，就本國銀行平均而言多屬產面敏感，而且會隨利率之不同走勢而採取不 同之資金管理策略。而過去銀行利潤之增加主要是來自於資產負債數量的擴充，現在 則須以有效的資負組合策略才能成為市場上真正的贏家。若將銀行依不同性質分類則 發現，銀行之資金管理除三商銀具有很高的同質性之外，其餘銀行即使屬於相同性質 ，也可能會有歧異存在。因此，本研究接著以Cool所提出之產業策略群組分析架構， 將研究對象區分為不同的群組，由統計檢定結果發現，銀行在區分群組之後，群組間 資金管理的方式的確有顯著的差異。 銀行屬於金融中介者，因此必須在適當的流動性與足夠的安全性之前題下，追求收益 性之極大。本研究分析群組間經營績效指標的差異發現，銀行之流動性不致因資金管 理方式之不同而有顯著的差異（除七十七－七十九年之外），但安全性及收益性則有 顯著的差異。由相關性分析發現，銀行追求成長的態度（數量策略）會影響銀行的安 全性，而數量策略、利差策略及組合策略都會影響銀行之收益性。根據本研究之結果 與發現，本文則進一步建議﹕當利率上升時，銀行應積極的調整“負債組合”，並可 採用“數量策略”，以降低營業支出占負債的比率，增加獲利。當利率下降時，銀行 應調整“資產組合”，以增加營業收入占生利資產的比率，但不宜過度擴充資產負債 之數量，以免對獲利性帶來負面的影響。 利率自由化使銀行擁有控制利差的自主權，在激烈競爭的環境下，銀行應朝多元化發 展，釐定長期、中期與短期之目標與計畫，並隨時根據本身主客觀條件，研擬因應策 略。