銀行運用現金流量評估放款信用之研究

Abstract

放款信用評估，是銀行在承辦放款業務時，為在追求利潤的前提下，能了解企業的償 債能力，確保債權的安全性，以使銀行在面臨申貸案件准否之際，能做適當的判斷。 企業發生信用危機，本質上即因有現金不足的現象；經濟不景氣時，對財務資訊之需 求，便從攸關企業未來展望之資訊，轉為目前之現金流量之大小。另外在財務會計準 則強制要求：如外幣兌換損益、權益法之使用、所得稅分攤、租賃及利息資本化，使 應計基礎的損益未能充份評估企業整體績效。而現金是一種較客觀衡量公司經營績效 尺度，不受任何會計分攤及應計事項之影響。本文擬探討在放款信用評估的過程中， 現金流量有關比率可否單獨為一預測指標；並將其納入放款信用評估綜合模式中，檢 視其是否能提供邊際預測效果。 研究範圍為臺灣地區股票公開上市公司，將營運困難的公司視為信用危機企業。統計 方法採Logistic Regression 程序，變數以財務報表為基礎，求得七個傳統財務比率 以及四個現金流量有關比率，合計共十一個變數，以逐步粹取變數的方式進行分析， 研究時間從民國七十四年至七十九年，共蒐集六年之資料，研究結果發現，現金流量 有關比率應可單獨為一良好預測指標，但在加入模式之後，並無法明顯地增加其預測 能力。