DRAM價格變動模式之探討

Abstract

摘要 從過去DRAM產業的發展歷史來看，DRAM的價格經常暴漲暴跌，幸運的廠商在DRAM價格上揚時獲得暴利；運氣較差的廠商則在不堪多年虧損之後關門大吉。DRAM產業是一個重要而且又極具投資風險的產業，因此如果能夠知道影響DRAM價格變動的因素，將會有助於DRAM廠商設備投資決策的制定。 本研究的主要目的是探討DRAM價格變動的影響因素。我們以1992年至1998年的全球個人電腦產業在DRAM市場供需的歷史資料，建構迴歸模式來探討DRAM價格變動的影響因素。迴歸分析結果顯示：造成DRAM年度平均銷售價格變動的主要二個因素為DRAM位元供需比與DRAM位元成長率供需比。我們並以所建構的迴歸模式來預測1999年與2000年DRAM的年度平均銷售價格，結果顯示預測誤差僅為5.9％與6.1％。另外本研究也發現DRAM年度平均銷售價格與全球半導體資本支出成長率與設備支出成長率有顯著的線性關係。

Abstract From 1995 to 1998, the accumulated investment in Taiwan DRAM industry has been over 30 billion US dollars. In 1998, almost each DRAM firm in Taiwan lost 1.5 billion US dollars or more; this caused an unexpected and formidable impact to Taiwan semiconductor industry. From the history of DRAM industry, the price of DRAM is highly fluctuated; therefore, it is important for a DRAM firm to know the factors affecting its price and accordingly to make the right decision on its investment scale. However, so far there is little academic research devoted on this issue. In this research, we intended to study the following issue: what are factors affecting or correlating to the price of DRAM? Based on the regression analysis employing the historical data from 1992 to 1998, we found that the average sale price of DRAM is linearly correlated with two indices, which denotes the imbalance and the growth rate of imbalance between demand and supply of DRAM. Using the regression equation to predict the average sale price of DRAM in 1999 and 2000, the estimated error is only 5.9% and 6.1%, respectively. This research also found that the average sale price of DRAM is linearly correlated with both the capital investment growth rate and the equipment growth rate of the worldwide semiconductor industry. 英文摘要………………………………………………………………………Ⅱ 目 錄………………………………………………………………………Ⅲ 圖 目 錄………………………………………………………………………VI 表 目 錄…………………………………………………………………… VII 第一章 諸論……………………………………………………………………1 1.1研究背景與動………………………………………………………………1 1.2研究目的……………………………………………………………………2 1.3研究架構……………………………………………………………………2 第二章DRAM 產業介紹 ………………………………………………………4 2.1積體電路簡介… …………………………………………………………4 2.2 DRAM產品特性……………………………………………………………5 2.3 DRAM產業特性……………………………………………………………5 2.4 DRAM產品研發與創新……………………………………………………6 2.5 產品研發特點 …………………………………………………………7 2.5.1不同世代DRAM產品之同步研發 ………………………………………7 2.5.2同世代DRAM產品之同步研發 …………………………………………7 2.5.3 DRAM的產品生命週期性與世代交替 …………………………………7 2.5.4 DRAM產品技術進步方向與世代交替 …………………………………8 2.5.5同一時期多種不同世代交替DRAM產品 ………………………………8 2.5.6 DRAM產品研發時間 ……………………………………………………9 2.5.7 DRAM產品製程技術 …………………………………………………10 Ⅲ 2.6 DRAM產品發展趨勢 ……………………………………………………11 2.6.1 PC133 SDRAM………………………………………………………11 2.6.2 DDR SDRAM ………………………………………………………11 2.6.3 Direct Rambus DRAM……………………………………………11 2.7 DRAM產品市場分析………………………………………………………13 2.7.1 1992~1998年全球記憶体市場產值分………………………… 13 2.7.2 1995~1998 年全球DRAM市場各季產值分析 ………………… 14 2.7.3全球DRAM 市場產值展望 …………………………………………15 2.8 DRAM 產業波動性現象 ……………………………………………16 2.9 DRAM市場規模與PC產業發展之關聯性 ……………………………… 17 2.9.1 DRAM市場需求面探索 ………………………………………… 17 2.9.2 PC產業市場發展現況 ………………………………………… 18 2.9.3 DRAM市場需求與PC產業市場發展關聯性 ………………………19 第三章 相關文獻回顧 …………………………………………………… 21 3.1 DRAM技術變動的模式………………………………………………… 21 3.2 DRAM價格變動的模式………………………………………………… 21 3.3 DRAM價格變動的成因分析…………………………………………… 22 第四章 DRAM價格變動模式之探討…….………………………………… 24 4.1 DRAM價格變動模式之基本研究架構………………………………… 24 4.2 DRAM市場供需與平均銷售價格ASP的相關性分析…………………… 24 4.2.1 資料相關性分析…………………………………………………24 4.2.2 供需失衡指標與全球DRAM價格變動相關性……………………32 4.2.3 供需失衡指標變數說明 …………………………………………35 4.3 DRAM市場供需與平均銷售價格ASP的迴歸分析……………………… 36 4.3.1 DRAM位元供需比與平均銷售價格ASP的的單元迴歸分析…… 36 Ⅳ 4.3.2 DRAM位元供需比與平均銷售價格ASP的的單元迴歸分析…… 37 (修正模式) 4.3.3 DRAM位元成長率供需比與平均銷售價格的單元迴歸分析……38 4.3.4 DRAM位元供需比、DRAM位元成長率供需比與平均銷售價格的複 迴歸分析…………………………………………………………39 4.3.5 DRAM位元供需比、DRAM位元成長率供需比與平均銷售價格的複 迴歸分析(修正模式)……………………………………………41 4.3.6 DRAM位元供需比、DRAM位元成長率供需比、年度與平均銷售價 格的複迴歸模式分析……………………………………………41 4.4 資本及設備支出成長率與DRAM平均銷售價格的相關性分析……42 4.4.1 資本及設備支出成長率變數說明………………………………43 4.4.2資料相關性分析 …………………………………………………43 4.5 資本及設備支出成長率與DRAM平均銷售價格的迴歸分…………45 4.5.1資本支出成長率與DRAM平均銷售價格的單元迴歸分析…………45 4.5.2設備支出成長率與DRAM平均銷售價格的單元迴歸分析…………46 4.5.3資本支出成長率及設備支出成長率與DRAM平均銷售價格的複迴歸 分析…………………………………………………………………47 第五章 結論與建議…………………………………………………………49 5.1 結論………………………………………………………………… 49 5.2 應用………………………………………………………………… 50 5.3 建議………………………………………………………………… 51 參考文獻………………………………………………………………… 53 附表……………………………………………………………………… 55