中國大陸現金增資公司盈餘管理之研究

Abstract

本研究主要探討中國大陸公司現金增資前是否運用非營業外利益與關係人交易從事盈餘管理，以達到法令對現金增資公司獲利能力的要求。研究目的有三：1.中國大陸公司現金增資前是否運用關係人交易和營業外利益，從事盈餘管理之行為。2.中國大陸公司現金增資前盈餘管理的程度，是否與法令規定獲利門檻與股權結構有關。3.中國大陸公司現金增資前盈餘管理程度愈大的公司，市場是否給予較低的評價。 本研究樣本選取自1999至2004年期間，進行現金增資之中國大陸上市公司。採用營業外損益及關係人交易變數作為偵測盈餘管理之方法。 研究結果發現：1.中國大陸公司現金增資前，證券投資損益、長期投資損益、非營業損益、營業外收入、銷貨收入加工關係人、進貨外包加工關係人、應收帳款票據關係人、應收借支關係人、營業外收入關係人、關係人保證之或有負債顯著提高，顯示中國大陸公司會運用營業外利益和關係人交易，從事盈餘管理之行為。2.中國大陸保護產業公司現金增資前盈餘管理程度較低，顯示中國大陸保護產業法令規定門檻較低，現金增資前公司盈餘管理程度會隨之下降。3.中國大陸公司現金增資前盈餘管理程度與股權結構有關。4.中國大陸公司現金增資前盈餘管理程度愈大的公司，市場給予較低的評價。