中小企業信用風險加成模型之實證研究－以台灣之H銀行為例

Abstract

本研究以國內某商業銀行之中小企業授信戶為研究對象，依據各項授信資料建立信用風險模型，主要依據瑞士信貸第一波士頓銀行（Credit Swiss First Boston, CSFB）所提出的CreditRisk+建立中小企業授信戶之違約損失分配，希望藉此模型協助金融機構，在管理中小企業授信戶之信用風險時，能精確估計提列信用損失準備金，以因應非預期信用風險發生時的可能損失，提供金融機構管理信用風險的另一種模型。其研究結果如下： 1. 為了順利建立CreditRisk+模型，本研究利用非線性迴歸模型估計各信用等級之違約機率，其中信用等級A，其違約機率為0.12％；信用等級B，其違約機率為0.36％；信用等級C，違約機率為1.08％。呈現信用等級越差，違約機率越大之趨勢。 2. 運用CreditRisk+模型，建立投資組合之預期違約損失分配，求得各種百分位損失水準的臨界值資訊，精確的估計提列信用損失準備金：為因應當債權人發生非預期損失，銀行需要準備的額外自有資金為730,033千元，此為經濟資本。年度信用準備提撥金額(ACP)即是預期違約損失金額110,266千元。此外，當極端狀況出現時(99％水準)，附加信用準備上限(ICR cup)為840,299千元，此項金額的功能主要為用來彌補年度信用準備之不足。

The main purpose of this paper is to investigate the credit risk of the small and medium enterprises in Taiwan. CreditRisk+ model is adopted to analyze important variables and to establish the loss distribution. Financial institutions can estimate appropriate credit provisions and provide protection against unexpected losses. Our empirical results include： 1. We estimate the default rate by nonlinear regression. It is 0.12％ for rank A, 0.36％ for rank B and 1.08％ for rank C. 2. Using H bank’s data about SMEs to estimate the loss distribution and to calculate the provision, the economic capital is 730,033 thousand dollars which is a cushion for unexpected credit default losses. The Annual Credit Provision (ACP) is the expected loss of 110,266 thousand dollars, and the ICR Cap is 840,299 thousand dollars.