Full metadata record
DC FieldValueLanguage
dc.contributor.author李振綱en_US
dc.contributor.author王克陸en_US
dc.contributor.authorKeh-Luh Wangen_US
dc.date.accessioned2014-12-12T01:18:28Z-
dc.date.available2014-12-12T01:18:28Z-
dc.date.issued2007en_US
dc.identifier.urihttp://140.113.39.130/cdrfb3/record/nctu/#GT009539515en_US
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11536/39361-
dc.description.abstract本文主要目的是要藉由動態Copula模型來對股市與債市之間的關聯結構作一個精確的描述,以美國、加拿大、英國、法國、德國的股票指數和十年期公債價格指數來做為研究對象,根據各種可能用來描述股債市關聯結構的copula函數(Gaussian、Student t、Frank),來選出最適當的模型,結果以Student t copula為三個copula函數中最能夠描述股債市之間關聯結構的模型,指出股債市在呈現正相關的同時也伴隨著tail dependence的現象,較能捕捉股債市報酬同時落於極端狀況的機率,並藉由copula函數的關聯結構參數來回顧過去1990年到2008年這段期間,當金融市場發生金融危機時,兩個最主要的投資市場:股市與債市,兩者之間的結構是否發生了轉變,結果發現從1990年到2000年間股債市維持在正相關的結構,而從2000年網際網路泡沫化之後,股債市則產生結構的轉變,由正相關轉為負相關的結構,但在2003年之後,發現美國國內股債市關聯性產生劇烈的波動,而主要的原因是跟許多外匯貿易國(如:中國、日本…等),對美國的出口而長期所累積下來巨額的外匯存底有關,尤其以目前外匯存底居世界第一的中國,這些國家把擁有外匯存底投入在美國的政府公債或房貸抵押證券,使得當時正處於升息的美國,債券價格呈現上下劇烈的波動,導致美國股債市之間的關聯性出現大幅的震盪。zh_TW
dc.language.isozh_TWen_US
dc.subject動態Copulazh_TW
dc.subject關聯結構zh_TW
dc.subject相關係數zh_TW
dc.subjectTime-Varying Copula modelen_US
dc.subjectDependent Structureen_US
dc.subjectcorrelation coefficientsen_US
dc.title探討股票市場與債券市場的關聯結構-動態Copula模型zh_TW
dc.titleModeling Stock-Bond dependent structure with Time-Varying Copula modelen_US
dc.typeThesisen_US
dc.contributor.department財務金融研究所zh_TW
Appears in Collections:Thesis


Files in This Item:

  1. 951501.pdf

If it is a zip file, please download the file and unzip it, then open index.html in a browser to view the full text content.