基金選股之基本面策略分析與基金績效之研究

Abstract

以基金經理人的角色而言，撃敗指數、為受益人創造超額報酬是工作的任務，因此，如何擬定基金操作及選股策略是其主要的工作。本研究之主要目的為了解影響共同基金績效的原因，如基金規模、基金週轉率及基金經理人更換率等對績效的影響，此外本研究亦將實驗部份基本面指標，試著找出有效的指標，使用成長性策略或價值型策略，建立長期表現能超越指數的投資組合。

研究結果發現基金績效的優劣，並無法簡單的以降低或增加週轉率來提升，且基金規模及基金經理人更換數與績效之關係往往互為因果。因此，應從選股策略研究來找尋提升績效之方法。而採取成長型的策略其績效表現將可優於價值型策略並且可以有效的提升投資績效，超越市場表現。