銀行資產選擇行為─台灣地區之實證研究

Abstract

一九七０年代以後研究銀行經營行為的文獻以「銀行廠商理論」為主，基本上「銀行廠商理論」係承襲個體廠商理論的分析方法，將銀行視為追求利潤極大之廠商，惟其與傳統廠商理論之最大差異在於銀行係處於不確定(uncertainty)環境下經營，風險因素即成為研究銀行行為之重要特色。本文即著重於不確定情況下銀行資產選擇行為之探討，在強調放款資產報酬與風險較其他資產具差異性的觀點下，採M-V分析力法，建立銀行資產選擇理論模型，進一步作比較靜態分析，據此以台灣地區本國一般銀行民國65年至74年之季資料進行實證研究。 以往國內有關之實證研究，由於無法覓得代表銀行風險適當指標、因而實證上風險因素一直為人所忽略，本文則嘗試採用退票率作為放款風險值之代理變數，實證結果顯示：由於層層法令與制度的束縛，此一公營銀行體制下，銀行放款資產選擇所考慮之呆帳風險因素勝過放款報酬之因素，此一實證發現，有其重要政策涵意。