完整後設資料紀錄
DC 欄位 | 值 | 語言 |
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dc.contributor.author | 邱淑惠 | en_US |
dc.contributor.author | QIU, SHU-HUI | en_US |
dc.contributor.author | 吳壽山 | en_US |
dc.contributor.author | WU, SHOU-SHAN | en_US |
dc.date.accessioned | 2014-12-12T02:09:40Z | - |
dc.date.available | 2014-12-12T02:09:40Z | - |
dc.date.issued | 1991 | en_US |
dc.identifier.uri | http://140.113.39.130/cdrfb3/record/nctu/#NT802457053 | en_US |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/11536/56240 | - |
dc.description.abstract | CAPM乃依據均異效率所提出之資本市場理論,它描繪資本市場中資本報酬之一般均衡 關係,因為它對報酬與風險關係的推理簡潔有力,因此成為重要的資產定價理論。 但是CAPM的建立,立基於許多嚴格的假設,而且學者對其實證的可行性意見分歧,再 加上CAPM實證結果與實際市場行為不符,因此有學者嘗試提出新的理論。Breeden (1979)所提出之CCAPM 就是其中之一。 學者們利用美、德證券市場的資料對CCAPM、CAPM 描述市場行為的能力進行實證,其 結果是CAPM的解釋能力較佳。至於對臺灣證券市場的解釋能力,則尚未有研究。 於是,本研究嘗試實證CCAPM 對臺灣證券市場的描述能力,所採用之檢定方法為概度 比檢定,而實證結果亦為CAPM解釋能力較優。 但CAPM對證券市場的描述能力較佳,並不代表CAPM較CCAPM 優異。因為證券市場只是 資本市場的一小部份,CCAPM 在此一小市場中表現遜色,並不代表在所有資本市場中 的表現會不如CAPM。若真要比較兩模式的優劣,就應該把所有市場納入實證範圍。 故建議後續研究者,可擴大實證範圍以包括債券、期貨、利率甚至不動產市場,以了 解CCAPM 對較大市場的描述能力。 | zh_TW |
dc.language.iso | zh_TW | en_US |
dc.subject | 資本市場 | zh_TW |
dc.subject | 資產定價理論 | zh_TW |
dc.subject | 解釋能力 | zh_TW |
dc.title | 消費基礎的臺灣證券市場資本資產定價模式之實證 | zh_TW |
dc.title | Empirical test of the consumption-based CAPM in Taiwan stock market | en_US |
dc.type | Thesis | en_US |
dc.contributor.department | 管理科學系所 | zh_TW |
顯示於類別: | 畢業論文 |