1. 目前位置：

完整後設資料紀錄
DC 欄位值語言
dc.contributor.author李逸璿en_US
dc.contributor.author許和鈞en_US
dc.contributor.author鍾惠民en_US
dc.date.accessioned2014-12-12T02:59:05Z-
dc.date.available2014-12-12T02:59:05Z-
dc.date.issued2005en_US
dc.identifier.urihttp://140.113.39.130/cdrfb3/record/nctu/#GT009337523en_US
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11536/79653-
dc.description.abstract在2001年7月31日，NYSE開放美國流動性最大之QQQ、SPY與DIA此三種ETF的交易，本文探究新增NYSE市場之後NYSE與AMEX之價格發現能力。分析資料為SPY、QQQ、DIA三檔ETF之日內資料，資料來源為TAQ(Trade & Quote)資料庫，樣本期間從2001/07/31至2003/06/24。 本研究探討新增NYSE市場後，此三檔ETF在AMEX與NYSE之價格發現能力，得到以下結果： 1.QQQ、DIA、SPY在AMEX與NYSE具有共整合關係，且此三檔ETF皆為I(1)的數列，依照Granger表現定理(Granger representation theorem)可利用誤差修正模型去探討QQQ、DIA、SPY在AMEX與NYSE之長期均衡關係與短期互動情形。 2.從誤差修正模型的實證結果發現，在長期均衡關係下，DIA、SPY在AMEX之價格發現能力較強，QQQ則是在NYSE的價格發現能力較優良；至於短期動態調整方面，DIA、QQQ在AMEX與NYSE之交易價格短期內會互相影響，而SPY在短期內，AMEX之價格發現能力較佳。 3.由資訊佔有率模型所得到之結果與誤差修正模型相當一致，即DIA、SPY在AMEX之價格發現能力較強，QQQ則是在NYSE的價格發現能力較優良。 4. 採用迴歸分析探究影響價格發現的因素，發現影響此三檔ETF價格發現的共同因素為市場活躍度(market activity)，所以當市場之流動性與委託單執行速度較佳時該市場價格發現能力較強。zh_TW
dc.language.isozh_TWen_US
dc.subject價格發現zh_TW
dc.subject資訊佔有率模型zh_TW
dc.subject共整合zh_TW
dc.subjectPrice Discoveryen_US
dc.subjectInformation Share Modelen_US
dc.subjectCointegrationen_US
dc.title分散式交易機制之價格發現探討-以ETF為例zh_TW
dc.titleMarket Fragmentation and Price Discovery：Evidence from the ETF Marketsen_US
dc.typeThesisen_US
dc.contributor.department經營管理研究所zh_TW
顯示於類別：畢業論文


文件中的檔案：

  1. 752301.pdf

若為 zip 檔案，請下載檔案解壓縮後，用瀏覽器開啟資料夾中的 index.html 瀏覽全文。

相關內容
Loading...