漲跌幅限制市場下的破產機率

Abstract

本篇論文提出一個在市場有漲跌幅限制下的破產機率算法。除了使用歷史股價報酬率來求得破產機率外，亦可使用跌停頻率的方法。因為在市場有漲跌幅限制之下，使用歷史股價報酬率會低估波動度，所以破產機率亦會被低估。然而使用跌停頻率的方法可以獲得較準確且一致的破產機率。