台灣電信事業現金規劃：付款型態與現金流量型態之研究

Abstract

本文根據電信事業經營特質，設計現金流量模式與現金餘額模式，並將之整合為現金 規劃模式，再應用付款型態與現金流量型態所估計之收帳比例與各月份現金流量之比 率係數為參數值，配合各項外生變數，經模擬操作產生平均數與標準差，以此求得未 來現金流量的單一推定值與可能的範圍，並作敏感性分析反映環境衝擊下之各種現金 狀況。 所獲結論顯示，現金規劃模式乃現金規劃的有效工具，由模式模擬操作即可迅速獲得 ：由營業收入而來的現金能否與現金需求時間配合﹖營運現金何時會剩餘﹖何時會短 缺﹖且剩餘或短缺多少﹖而每月應保留的現金餘額最低限為若干﹖以及環境變化對未 來現金狀況有何種影響﹖等一連串現金訊息，作為現金管理指標，俾增進電信事業整 體利益。