標題: 美國股價指數、台灣半導體股價指數及產業績效之關聯性
The Linkage between the Performance of Taiwan Semiconductor Industry and U.S. Stock Index
作者: 李政洋
洪志洋
科技管理研究所
關鍵字: 時間序列;半導體產業;股價指數;Time series;semiconductor industry;stock index
公開日期: 2008
摘要: 本研究探討美國股價指數、台灣半導體股價指數及產業績效之關聯性。以台灣半導體製造業為研究對象,選取1996年至2007年為研究期間,細分研究指數為NASDAQ指數、費城半導體指數、台灣加權股價指數、台灣半導體股價指數及台灣半導體績效指標,用時間序列探討五個指數間,是否存在動態均衡的關係、是否有領先與落後的現象,以及了解半導體本業績效與美國股價指數,何者對台灣半導體股價指數的影響較大。 實證結果發現:五個指數均非定態數列,呈現隨機漫步的型態,Granger因果關係中,可發現美國股價指數領先台灣半導體股價指數;台灣半導體績效對台灣半導體股價指數的回饋效應僅在單一代理變數中存在。變異數分解中,台灣半導體股價指數受NASDAQ指數與台灣加權股價指數的影響很大,且半導體產業受總體經濟的影響甚大。因此,美國股價指數可作為台灣半導體股價指數變動的主要指標。
URI: http://140.113.39.130/cdrfb3/record/nctu/#GT079635508
http://hdl.handle.net/11536/42966
Appears in Collections:Thesis