評價離散股利股票障礙選擇權

Abstract

本文嘗試延伸障礙選擇權的評價公式，考慮在標的物股票支付離散股息的前提下，推導障礙選擇權的近似公式解。我使用泰勒展開式，使用連續隨機股利率來近似離散股息，配息完的股價的隨機過程，可用對數常態分配表示，並以上方出局障礙選擇權為例，求取近似公式解，並且依照本文方法可延伸評價其他型態障礙選擇權。

A new method is described to price barrier options on stock with discrete dividend. We use continue random dividend yield to approximate the first-order Taylor expansion of single discrete dividend. This thesis focuses on the up-out option and the extension to other barrier options like down-out is straight forward.