信託投資公司資產負債管理模式

Abstract

信托投資公司的經營，要應付客戶提款，因而必須保有現金準備。由於許多不確定因 素存在，必須保有具流動性的準備資產，同時資產收益必須足以涵蓋信託資金成本， 對公司經營活動提供合理報酬，故如何尋求資產結構兼具安全性、流動性、及收益性 ，乃為信託投資公司資產負債管理上的重要課題。本研究從信託投資公司管理者的立 場，運用資產負責管理理論，依市場變動情況，將資金分配於各種資產，求得資產最 佳組合，期能滿足安全性、流動性、及收益性的要求。 本研究利用線型規劃方法建立資產、負債管理模式，以規劃期間稅後盈餘極大為目標 函數，資本適足限制、流動性緩衝限制、可使用資金限制、管理政策、政府政策、市 場限制、期次間限制等為約束條件。同時比較在不同參數條件下，最佳資產組合的差 異。