商業銀行資產組合之研究--台灣地區實證

Abstract

商業銀行的功能在於收受資金剩餘部門的存款，透過資產轉換程序，以資產組合的方 式，將資金貸放給資金需求部間，或投資於有價證券上，而其資產組合必須兼顧流動 性、安全性、獲利性、以維持銀行經營的穩健性及成長性。 本文模型之特色在於將銀行之資產組合分類為預防性資產（用於維持資產組合之流動 性）及投機性資產（用於調整資產組合之安全性、獲利性），而銀行廠在法令限制下 ，其資產組合應先決定保障流動性的預防性資產，然後再決定投機性資產之持有。 本研究以臺灣地區商業銀行為對象，利用1981-1990 年間的月資料進行實證分析，其 結論可歸納為以下三點： 一．利率（報酬率）改變對銀行資產組合之影響： 1.投機性資產對商業本票利率變動較為敏感，顯示貨幣市場利率較基本利率對放款及 投資之影響為大。 2.實證期間外生干擾較大（貨幣供給波動較大），使得實證結果不能反應理論結論。 二．法定準備率改變對資產組合之影響： 1.法定準備率變動與銀行準備資產變動有正向關係。 2.法定準備率變動與銀行投資資產變動有負向關係。 三．資金來源對資產組合之影響： 1.活期資金增加對各種資產持有均有正向影響。 2.定期資金增加僅對長期放款有正向影響。