因素分析對財務歸類模式影響之研究

Abstract

企業的財務狀況，深為管理者、股東、債權人所關心。因此，在過去已有許多的人， 試圖透過某些已知的財務指標，去建立一個預測模式，以期能在危機尚未發生前，就 能透過此一模式，偵測出危機的產生，以求極早謀改善對應之道。 在預測模式中，最常被使用的統計方法，便是區別分析，通常是以財務比率，做為區 別分析之投入，來建立企業面臨財務危機與否？財務健全與否之區別函數。 本研究主要在探索，眾多變數彼此間所存在的相關性，是否會對區別函數之歸類能力 產生影響。 在研究中係以財務比率間之相關結構、個數、與樣本數等三個因子為基礎，模擬分析 上所需之財務比率資料，然後以因素分析來對資料進行初步處理，期以彼此間無相關 存在的共同因素，做為區別分析之投入，以觀察因素分析是否是值得採取因相關性存 在使歸類能力不佳的改善方法，同時佐以上市公司之實例說明，結果發現： □不論財務比率間之相關結構為何，透過因素分析的處理可增進歸類模式之歸類與預 測能力。 □在小樣本數時，不論所使用之財務比率個數為何，因素分析都可提高歸類能力，但 樣本數增加後，唯有財務比率之個數亦增加，因素分析方能提升歸類能力。 □使用之財務比率個數較少時，唯採用小樣，本因素分析方能提升模式之歸類能力， 但若採用大樣數，則以因素分數所建立之模式其歸類能力至少和以財務比率所建立的 模式一樣，但若使用之財務比率較多時，則不論樣本數大小為何，因素分析都較能提 升模式之歸類能力。 從以上的結論得知，不論從增加解釋能力之觀點，亦或提升模式之歸類能力而言，我 們都建議在建立財務歸類模式時，先以因素分析來對財務比率做處理。