各種以風險為導向的存款保險費率計價模式在國內的適用性分析與引用選擇權理論的模擬計算

Abstract

存款保險制度，具有安定金融體系，保障存款人利益的功能，美國自一九三四年施行 以來，已頗具成效。我國於民國七十四年正式開辦，未來，在新銀行逐漸出現，經營 策略不斷推陳出新的情況下，金融機構間的競爭，勢必將更形激烈，因之，「適者生 存，不適者淘汰」將在所難免，屆時，存款保險制度將益顯其重要性。 現行的單一保險費率，除了明顯的不公平性外，可能使得金融機構在激烈的競爭環境 下，承擔過高的風險，因之，改革的主張便在學界、業界及管理當局引起廣泛的討論 ，本文從文獻探討中歸納了六種以風險為導向的保險費率計價模式，以國內是否有對 應資料可供使用、國內資料是否合理適用及模式本身可否操作等幾個觀點，來探討這 些模式在國內的適用性，為期深入了解，對於「引用選擇權計價模式」，筆者亦詳細 說明其模式架構，並配合假設資料來做模擬試算。 分析結果發現，所探討的種種模式，都有某些缺陷與限制條件，以致無法直接應用於 國內，不過，同時亦指出，參照美國聯邦存款保險公司發展「風險指數配合CAMEL 等 級」的方式，由中央存款保險公司來做這方面的研究，建立適合國內的風險指數，是 目前我國發展以風險為導向的存款保險費率較可行的方向。